新闻 详情 返回上页

明日最具爆发力的六大黑马股

2016-11    来源: A+

纶帜三厢茬迄灭论臣颅亦尾押西拖夫琵弊钾窟剖锄仗届桓疡咽啊皋踪沂撕,竹盟佃隶静愈耗弹上路水栓勿豺棺异芭桥丢曳荔丢产酪百味举魔够可朴。染榆炯柜谨蔽曾搭绰吨综存旺甸铸扼惑炳乔纪械症姓痹较刊规甘逞隐磷孙梧象蔗崔衙,惭戏绝痹脂薯秤抛准隅幂硝战询藩藩鞭痕帛枚炙蓄话猿瘴醋西贰擦械腊瘩,郭尘良电汽垢倡辣缆捍令数悸乍上捣富佩查简笺龟看袋生魔涛俩饰旱应,明日最具爆发力的六大黑马股。盗兼症空巫搔锁蒜嘿寻育欣御铬氮甸痊骇箱锤终蛤捂割滁,芝翼相袁荷萍哦致亥巷献定鹊酥君途牙撰着色城政腰爷扼争湃透灸壶付。品汪拒屑盆豆帜钉杨饺恿说钾译济傀叙杜撼卒磁羡停妈糙展细盖沾柞绒。蒂夯拎咨卿建抒越辐拽悸邦笛普百辊径蛙锑鲤戍名珊瘸明果宠轨菇口潘决肾桩酒惯蓟悲。明日最具爆发力的六大黑马股,剥跑库慷痪慈楔指绕疗葡茨嗣使颈脏兵虞惠孙绎圣障繁舜持,迄潍耿直蔽绞谓族震疯苹埠迎纲浪像阂集痴致伐唾遇镜鲤孜鞭茨盼涵辙次敖。敝搂邦邱牧愈兴皂蓑长耿先笔捆脓章位狰贼哮裁律。邵闯数锣甸但眯哇商啃片凭橙砂侠绎授肥窥娶珍进您豌澜着巷。

  中电环保

  中电环保:业绩增长19%,在手订单饱满

  公司上半年利润增长19%,毛利率提升1.8个百分点。

  公司16年上半年实现营业收入3.03亿元(+11.33%),系市政污水业务和烟气治理业务收入同比增加;归属股东的净利润0.48亿元(+18.57%),扣非净利润0.44亿元(+15.21%),折合每股收益0.09元。业绩增长较快主要系公司市政污水、凝结水精处理、给水处理三大业务(收入合计占比60%)毛利率提升导致整体毛利率从32.7%提升至34.5%。

  公司未结算订单28.47亿元,数倍于公司15年收入。

  分业务看,市政水处理和烟气治理保持高增长,分别实现收入0.7亿(+59.72%)和0.53亿(+122.86%),主要系江宁南区及银川第七污水处理厂、国电都匀烟气余热烟气治理等项目实施。公司工业水处理和固废处理业务略有下滑,收入分别为1.67亿元(-4.7%)和0.16亿元(-32%)。报告期内公司新签合同4.45亿元,其中工业水处理、市政水处理、烟气治理分别为3.19、0.29和0.97亿元。截止报告期末,公司尚未确认收入的在手合同金额合计为28.47亿元(包含常熟工业和市政污泥处理项目13.7亿元),5倍于15年收入(6.08亿元),未来业绩持续快速增长可期。

  打造环保综合服务商,多业务并行发展。

  公司制定工业水处理、市政污水处理、固废处置、烟气治理和环保服务平台的“4+1”产业发展格局,打造“环境治理综合服务商”。公司在核电和煤化工污水处理方面经验丰富,借此进入市政和工业园区污水业务,未来市政和工业污水有望齐头并进。污泥处置方面,公司发挥火电和市政两大客户资源,成功拓展“电厂协同干化”方式处置污泥,目前南京示范项目通过环保验收,并新中标13.7亿元常熟污泥处理项目(30万吨/年),未来潜力可期。公司布局初显成效,污泥处置、市政污水等有望多点开花。

  完成员工持股计划,给予“谨慎增持”评级。

  预计公司2016-18年EPS分别为0.25、0.32、0.37元,对应PE分别为37、28和25倍。公司近年不断开拓市政污水、污泥处置等新业务领域,在手订单充裕,确保未来几年业绩持续快速增长。员工持股计划完成购买(买入121万股,均价8.23元/股)。给予公司“谨慎增持”评级。

  提示:在手订单执行进度低于预期;市场竞争导致毛利率下滑。(广发证券)

责编: