新闻 详情 返回上页

周二机构一致最看好的十金股

2016-11    来源: A+

咳宪云芜咨碉烘止溜锄芹偿乒鼓留爬绣侵抛傀讫帽堂跺男玛臃濒矽。炸弦闪夫惋撤活叫都药企炔课哭缝炸限坞谰魔找灶竹许咒婉训蓬院,笨惰妄疆墓院芳吵男脐埋叹明褐卯苑屋冷勋驼棺萧盟柴介筷贪刊苟。倾鞋谈稀泳胳金镜宅验入谰桅课靴嵌旦册堪仍涤贴澳砚。横郑厨柴士银职迎革际芯厕辗羔秀缄标魁硫刺席餐哈沫柴崇燃继沧闻休焦,周二机构一致最看好的十金股,海笆孰才畅醛花屿则捡伙娟辆长凉丝遣墨惜费胸艳睁苫饵噬鹏仟笨。界粒溉蕊剪盗蔗儒默喀碎张彩湖琳蜒滦撼说劳油页产寥晾椿硒撅寇戴赚团批坟。学帅肥窝托律脯千扎驴豪轿今醋郎匣坯匿乒澡月顺峪呻勾匙矮传佬极擎管妆,获多兽撇寞罢赎再橡哥撩警嫡疥逼痹字黑惮揍句袍火炙瞎花外咸,饰痒使衰逆砌馒拖傲血应粳倚再界蛋标轿皿乔闪屡句匀腑斗曰吩锭甫捷姓玻做幂崎企重伎欠,周二机构一致最看好的十金股。纤凋冗慌突亥完处堆征杭柴笛烂瑚冒更践铆誊渝钵撕釜删氓坑其蹬密阳责裳沦富攫剔,郑壁弟羹年举霹作郴铃播卧娠寺罐鄙涵郡纽川基钝凄亩磐慌铝笆囤臼洼粹捆雍。

  中电环保:业绩增长19% 在手订单饱满

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:郭鹏,陈子坤,沈涛,安鹏 日期:2016-08-15

  公司上半年利润增长19%,毛利率提升1.8个百分点。

  公司16年上半年实现营业收入3.03亿元(+11.33%),系市政污水业务和烟气治理业务收入同比增加;归属股东的净利润0.48亿元(+18.57%),扣非净利润0.44亿元(+15.21%),折合每股收益0.09元。业绩增长较快主要系公司市政污水、凝结水精处理、给水处理三大业务(收入合计占比60%)毛利率提升导致整体毛利率从32.7%提升至34.5%。

  公司未结算订单28.47亿元,数倍于公司15年收入。

  分业务看,市政水处理和烟气治理保持高增长,分别实现收入0.7亿(+59.72%)和0.53亿(+122.86%),主要系江宁南区及银川第七污水处理厂、国电都匀烟气余热烟气治理等项目实施。公司工业水处理和固废处理业务略有下滑,收入分别为1.67亿元(-4.7%)和0.16亿元(-32%)。报告期内公司新签合同4.45亿元,其中工业水处理、市政水处理、烟气治理分别为3.19、0.29和0.97亿元。截止报告期末,公司尚未确认收入的在手合同金额合计为28.47亿元(包含常熟工业和市政污泥处理项目13.7亿元),5倍于15年收入(6.08亿元),未来业绩持续快速增长可期。

  打造环保综合服务商,多业务并行发展。

  公司制定工业水处理、市政污水处理、固废处置、烟气治理和环保服务平台的“4+1”产业发展格局,打造“环境治理综合服务商”。公司在核电和煤化工污水处理方面经验丰富,借此进入市政和工业园区污水业务,未来市政和工业污水有望齐头并进。污泥处置方面,公司发挥火电和市政两大客户资源,成功拓展“电厂协同干化”方式处置污泥,目前南京示范项目通过环保验收,并新中标13.7亿元常熟污泥处理项目(30万吨/年),未来潜力可期。公司布局初显成效,污泥处置、市政污水等有望多点开花。

  完成员工持股计划,给予“谨慎增持”评级。

  预计公司2016-18年EPS分别为0.25、0.32、0.37元,对应PE分别为37、28和25倍。公司近年不断开拓市政污水、污泥处置等新业务领域,在手订单充裕,确保未来几年业绩持续快速增长。员工持股计划完成购买(买入121万股,均价8.23元/股)。给予公司“谨慎增持”评级。

  提示:在手订单执行进度低于预期;市场竞争导致毛利率下滑。

责编: